Vaš brskalnik ne omogoča JavaScript!
JavaScript je nujen za pravilno delovanje teh spletnih strani. Omogočite JavaScript ali pa uporabite sodobnejši brskalnik.
Nacionalni portal odprte znanosti
Odprta znanost
DiKUL
slv
|
eng
Iskanje
Brskanje
Novo v RUL
Kaj je RUL
V številkah
Pomoč
Prijava
On the information content of sovereign credit rating reports : improving the predictability of rating transitions
ID
Slapnik, Ursula
(
Avtor
),
ID
Lončarski, Igor
(
Avtor
)
PDF - Predstavitvena datoteka,
prenos
(371,03 KB)
MD5: 48A24C42D880DF489D97B38F72F556FE
URL - Izvorni URL, za dostop obiščite
https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1042443121000639
Galerija slik
Izvleček
In order to identify novel qualitative determinants of transitions in sovereign credit ratings, we construct six different textual sentiment and subjectivity measures using dictionary-based, and machine learning approaches on sovereign credit rating reports issued by Moody's and Fitch in the period from 2002 to 2017. After controlling for macroeconomic and fiscal strength, soft information, as well as known sources of proximity biases, we find that, on average, these novel text-based measures improve the classification accuracy of downgrades and upgrades. The improvement is more notable for sentiment than subjectivity measures, and for downgrades compared to upgrades. Next, we find evidence that credit rating agencies seem to follow the through-the-cycle rating philosophy by taking a longer horizon into account. Finally, to the best of our knowledge, we offer the most comprehensive analysis of textual sentiment measures and their effect on sovereign credit ratings thus far.
Jezik:
Angleški jezik
Ključne besede:
financial market
,
financial instruments
,
investments
,
price policy
,
models
,
sovereign credit rating reports
,
rating transitions
,
textual sentiment analysis
,
subjectivity
,
predictability
,
rating philosophy
Vrsta gradiva:
Članek v reviji
Tipologija:
1.01 - Izvirni znanstveni članek
Organizacija:
EF - Ekonomska fakulteta
Status publikacije:
Objavljeno
Različica publikacije:
Objavljena publikacija
Leto izida:
2021
Št. strani:
19 str.
Številčenje:
Vol. 73, art. 101344
PID:
20.500.12556/RUL-127484
UDK:
336
ISSN pri članku:
1042-4431
DOI:
10.1016/j.intfin.2021.101344
COBISS.SI-ID:
60523267
Datum objave v RUL:
10.06.2021
Število ogledov:
1157
Število prenosov:
250
Metapodatki:
Citiraj gradivo
Navadno besedilo
BibTeX
EndNote XML
EndNote/Refer
RIS
ABNT
ACM Ref
AMA
APA
Chicago 17th Author-Date
Harvard
IEEE
ISO 690
MLA
Vancouver
:
Kopiraj citat
Objavi na:
Gradivo je del revije
Naslov:
Journal of international financial markets, institutions & money
Založnik:
Elsevier
ISSN:
1042-4431
COBISS.SI-ID:
2234908
Licence
Licenca:
CC BY 4.0, Creative Commons Priznanje avtorstva 4.0 Mednarodna
Povezava:
http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/deed.sl
Opis:
To je standardna licenca Creative Commons, ki daje uporabnikom največ možnosti za nadaljnjo uporabo dela, pri čemer morajo navesti avtorja.
Sekundarni jezik
Jezik:
Slovenski jezik
Ključne besede:
finančni trg
,
finančni instrumenti
,
investicije
,
politika cen
,
modeli
Projekti
Financer:
ARRS - Agencija za raziskovalno dejavnost Republike Slovenije
Številka projekta:
P5-0161
Naslov:
Izzivi vlagateljev, podjetij, finančnih institucij in države v negotovem evropskem gospodarskem okolju
Financer:
ARRS - Agencija za raziskovalno dejavnost Republike Slovenije
Program financ.:
Young researchers
Financer:
Drugi - Drug financer ali več financerjev
Program financ.:
CELSA
Podobna dela
Podobna dela v RUL:
Podobna dela v drugih slovenskih zbirkah:
Nazaj