izpis_h1_title_alt

Indeksne opcije : delo diplomskega seminarja
ID Kromar, Katarina (Avtor), ID Kokol-Bukovšek, Damjana (Mentor) Več o mentorju... Povezava se odpre v novem oknu, ID Toman, Aleš (Komentor)

.pdfPDF - Predstavitvena datoteka, prenos (750,26 KB)
MD5: 0723779B136A1AA0B62915D3A2961619

Izvleček
Indeksne opcije so izveden finančni instrument, pri katerem ima imetnik opcije pravico kupiti ali prodati vrednost osnovnega indeksa po navedeni izvršilni vrednosti na določen datum v prihodnosti. Imetnik ima tako pravico, ne pa tudi dolžnosti. Ker je indeks kot osnovno premoženje bolj podoben fizičnemu kot finančnemu blagu, hkrati pa z njim ne moremo neposredno trgovati, v delu diplomskega seminarja omenimo tudi opcije na fizično blago ter opcije na terminske posle. Zaradi pozitivnih stroškov lastništva, ki se pojavijo v primeru terminskih poslov na indekse, se nam poraja vprašanje, ali je vrednotenje indeksnih opcij z uporabo Black-Scholesove formule dovolj natančno. Fisher Black (1976) je predlagal, da v Black-Scholesovi formuli namesto trenutnih cen raje uporabimo diskontirane terminske cene. Empirične raziskave so pokazale, da je Blackov pristop boljši. Primerjavo modelov smo na realnih podatkih indeksnih opcij na indeks S&P 500 izvedli tudi sami. V nasprotju z ugotovitvami drugih avtorjev naša raziskava kaže na rahlo prednost Black-Scholesovega modela pri nakupnih opcijah in rahlo prednost Blackovega modela pri prodajnih opcijah.

Jezik:Slovenski jezik
Ključne besede:indeksne opcije, vrednotenje opcij, Black-Scholesov model, Blackov model, stroški lastništva
Vrsta gradiva:Delo diplomskega seminarja/zaključno seminarsko delo/naloga
Tipologija:2.11 - Diplomsko delo
Organizacija:FMF - Fakulteta za matematiko in fiziko
Leto izida:2018
PID:20.500.12556/RUL-103004 Povezava se odpre v novem oknu
UDK:519.8
COBISS.SI-ID:18433625 Povezava se odpre v novem oknu
Datum objave v RUL:13.09.2018
Število ogledov:1702
Število prenosov:249
Metapodatki:XML RDF-CHPDL DC-XML DC-RDF
:
Kopiraj citat
Objavi na:Bookmark and Share

Sekundarni jezik

Jezik:Angleški jezik
Naslov:Index options
Izvleček:
An index option is a financial derivative that gives the holder the right to buy or to sell the value of the underlying index at the stated exercise price on or before the expiration date of the option. The holder has the right, but not the obligation to exercise the option. Since indices are actually more similar to physical goods than financial assets and at the same time, you can only trade with them indirectly, in this diploma thesis, I also mention options on physical goods and future options. Because the cost of carry occurs in the case of index futures, the question arises whether the valuation of index options using the Black-Scholes formula is sufficiently precise. Fisher Black (1976) suggested that in the Black-Scholes formula, discounted forward prices should be used instead of spot prices. Empirical research has shown that Black's approach is better. I compared the two approaches using real data on index options on the index S&P 500. Contrary to the findings of other authors, my study points to a slight advantage of the Black-Scholes model when pricing call options and slight advantage of Black's model when pricing put options.

Ključne besede:index options, options pricing, Black-Scholes model, Black's model, cost of carry

Podobna dela

Podobna dela v RUL:
Podobna dela v drugih slovenskih zbirkah:

Nazaj