Economic determinants of local budget credibility in Slovenia and Croatia

Prijaković, Simona (author), Jagrič, Vita (author), Markovič-Hribernik, Tanja (author)

Purpose: This article examines the budget credibility of local governments (LGs) in two neighbouring EU countries, Slovenia and Croatia. It analyses eight economic determinants of budget deviations (BDs), defined as the difference between planned and actual budget revenues and expenditures, expressed as a proportion of planned amounts. In doing so, the study addresses an important gap in the literature by providing the first systematic empirical assessment of the economic factors shaping local budget credibility in Central and Eastern Europe, with implications for both fiscal policy and local public finance. Methodology: The analysis is based on a dynamic panel data model estimated using the system GMM approach and covers all 768 LGs in Slovenia and Croatia over the period 2016–2023. The sample comprises 128 cities and 428 municipalities in Croatia, and 12 cities and 200 municipalities in Slovenia. The empirical framework also incorporates local electoral cycles, including one election prior to and two elections during the observation period in both countries, in order to capture more fully the interaction between political and economic influences on local budgeting practices. Findings: The findings indicate that Croatian LGs display significantly greater BDs than Slovenian LGs. They also show that current BDs are strongly shaped by their lagged values, pointing to a high degree of persistence in budget credibility outcomes. In Croatia, larger population size is associated with lower BDs in total revenues and capital expenditures. In Slovenia, lower BDs are linked to lower unemployment, higher ownsource revenues, and greater reliance on government or EU grants. Overall, the results point to meaningful cross-country differences in the way socio-economic and fiscal factors affect local budget credibility, highlighting the need for context-sensitive approaches to fiscal management. Originality: This study makes an original contribution to the literature by combining comprehensive coverage of local governments with advanced econometric analysis to identify the economic determinants of local budget credibility. It also provides a basis for the development of harmonised tools for assessing budget credibility, with practical relevance for improving fiscal transparency, accountability, and sustainable local governance across EU countries. The findings may assist policymakers and fiscal managers in strengthening budget planning and execution, thereby contributing to more effective public service delivery and greater financial stability.

• Language: Slovenian
• Keywords: budget credibility, Croatia, economic determinants, local governments, Slovenia, system GMM
• Work type: Article
• Typology: 1.01 - Original Scientific Article
• Organization: FU - Faculty of Administration
• Publication status: Published
• Publication version: Version of Record
• Year: 2026
• Number of pages: Str. 155-187
• Numbering: Vol. 24, no. 1
• PID: 20.500.12556/RUL-184152
• UDC: 336.14:352(497.4+497.5)
• ISSN on article: 2591-2259
• DOI: 10.17573/cepar.2026.1.06
• COBISS.SI-ID: 281733379
• Publication date in RUL: 01.07.2026

Record is a part of a journal

• Title: Central European public administration review
• Shortened title: CEPAR
• Publisher: University of Ljubljana, Faculty of Administration, University of Ljubljana, Faculty of Administration, Založba Univerze v Ljubljani, = University of Ljubljana Press
• ISSN: 2591-2259
• COBISS.SI-ID: 293850624

Licences

• License: CC BY-SA 4.0, Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International
• Link: http://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/
• Description: This Creative Commons license is very similar to the regular Attribution license, but requires the release of all derivative works under this same license.

Secondary language

• Language: English
• Title: Ekonomske determinante verodostojnosti lokalnih proračunov v Sloveniji in na Hrvaškem

Abstract

Namen: članek obravnava verodostojnost proračunov lokalnih samouprav v dveh sosednjih državah članicah EU – Sloveniji in Hrvaški. Analizira osem ekonomskih determinant proračunskih odstopanj, opredeljenih kot razlika med načrtovanimi in dejanskimi proračunskimi prihodki ter odhodki, izražena kot delež načrtovanih zneskov. Študija s tem zapolnjuje pomembno vrzel v literaturi, saj prinaša prvo sistematično empirično presojo ekonomskih dejavnikov, ki oblikujejo verodostojnost lokalnih proračunov v Srednji in Vzhodni Evropi, ter ponuja pomembna izhodišča za fiskalno politiko in lokalne javne finance. Metodologija: analiza temelji na dinamičnem panelnem modelu, ocenjenem s sistemskim GMM, in zajema vseh 768 lokalnih samouprav v Sloveniji in na Hrvaškem v obdobju 2016–2023. Vzorec vključuje 128 mest in 428 občin na Hrvaškem ter 12 mestnih občin in 200 občin v Sloveniji. Empirični okvir upošteva tudi lokalne volilne cikle, in sicer ene volitve pred opazovanim obdobjem in dvoje volitev med njim v obeh državah, da bi čim celoviteje zajel preplet političnih in ekonomskih vplivov na lokalne proračunske prakse. Ugotovitve: rezultati kažejo, da so proračunska odstopanja pri hrvaških lokalnih samoupravah statistično značilno večja kot pri slovenskih. Hkrati kažejo, da na tekoča proračunska odstopanja pretežno vplivajo njihove odložene vrednosti, kar kaže na visoko stopnjo vztrajnosti verodostojnosti proračunov. Na Hrvaškem je večje število prebivalcev povezano z nižjimi proračunskimi odstopanji pri skupnih prihodkih in kapitalskih odhodkih. V Sloveniji pa so nižja proračunska odstopanja povezana z nižjo stopnjo brezposelnosti, višjimi lastnimi prihodki ter večjo odvisnostjo od državnih ali evropskih dotacij. Rezultati tako kažejo na pomembne meddržavne razlike v vplivu socialno-ekonomskih in fiskalnih dejavnikov na verodostojnost lokalnih proračunov ter poudarjajo potrebo po kontekstno prilagojenih pristopih k fiskalnemu upravljanju. Izvirnost: študija izvirno prispeva k literaturi, saj združuje celovit zajem lokalnih samouprav z napredno ekonometrično analizo za prepoznavanje ekonomskih determinant verodostojnosti lokalnih proračunov. Hkrati vzpostavlja podlago za razvoj harmoniziranih orodij za ocenjevanje verodostojnosti proračunov, ki so praktično pomembna za krepitev fiskalne transparentnosti, odgovornosti in trajnostnega lokalnega upravljanja v državah EU. Ugotovitve lahko oblikovalcem politik in nosilcem fiskalnega upravljanja pomagajo pri izboljšanju proračunskega načrtovanja in izvrševanja ter s tem prispevajo k učinkovitejšemu zagotavljanju javnih storitev in večji finančni stabilnosti.

• Keywords: verodostojnost proračuna, Hrvaška, ekonomske determinante, lokalne samouprave, Slovenija, sistemski GMM