Tvegani izvedeni finančni instrumenti: Primer podjetja Metallgesellschaft A.G. : delo diplomskega seminarja

Zajc, Lana (author), Košir, Tomaž (mentor)

To delo obravnava uporabo terminskih pogodb kot način ščitenja pred tveganjem. Opisuje glavne pojme, povezane s ščitenjem pred tveganjem, kot so baza in bazično tveganje, stroški držanja pozicije, količnik ščitenja pred tveganjem ter podaljšanje ščitenja. Kot primer neuspešnega ščitenja pred tveganjem in njegovih posledic je predstavljen primer podjetja Metallgesellschaft A.G., ki je zaradi svoje strategije ščitenja pred tveganjem doseglo izgubo v višini 1,33 milijard ameriških dolarjev.

• Language: Slovenian
• Keywords: ščitenje pred tveganjem, bazično tveganje, priročnostni donos, stroški držanja pozicije, količnik ščitenja pred tveganjem, izguba ob podaljšanju ščitenja, dobiček ob podaljšanju ščitenja
• Work type: Bachelor thesis/paper
• Organization: FMF - Faculty of Mathematics and Physics
• Year: 2020
• PID: 20.500.12556/RUL-119733
• UDC: 519.8
• COBISS.SI-ID: 58158595
• Publication date in RUL: 11.09.2020

Secondary language

• Language: English
• Title: Risky derivatives: The case of Metallgesellschaft A.G.

Abstract

In this thesis we discuss the use of futures as a way of hedging against risk. We describe the main concepts related to hedging such as base and basis risk, cost of carry, hedge ratio and rolling the hedge over. As an example of failed hedge and its consequences, the case of Metallgesellschaft A.G. is presented, which due to its hedging strategy achieved a loss of 1,33 bilion US dollars.

• Keywords: hedging, basis risk, convenience yield, cost of carry, hedge ratio, rollover loss, rollover gain