izpis_h1_title_alt

Uporaba optimalnega časa ustavljanja v financah : delo diplomskega seminarja
ID Orelj, Maša (Avtor), ID Perman, Mihael (Mentor) Več o mentorju... Povezava se odpre v novem oknu

.pdfPDF - Predstavitvena datoteka, prenos (420,52 KB)
MD5: 82F468AEA5DDC45E11C3A011C36CF4CB

Izvleček
Glavna tema diplomske naloge je obravnava teorije optimalnega časa ustavljanja in njena uporaba na nekaterih področjih financ. Optimalni čas ustavljanja predstavimo z martingalskim pristopom na diskretnem in končnem časovnem horizontu. Teorijo na binomskem modelu trga apliciramo na ameriške opcije in zavarovalniške produkte z garancijo. Za proces vrednotenja ameriške opcije konstruiramo Snellovo ovojnico, s pomočjo katere definiramo pogoj za najmanjši optimalni čas izvršitve opcije. Dokažemo tudi, da je optimalna zaščitna strategija izdajatelja enaka martingalskemu delu Doobovega razcepa te iste Snellove ovojnice. Na koncu predstavimo še zaščitno strategijo zavarovalnice pri zavarovalniških produktih z garancijo, kjer dokažemo, da varovanje z nakupom evropske prodajne opcije ob optimalnem času za zavarovalnico predstavlja manjšo in manj variabilno izgubo kot varovanje brez uporabe izvedenih finančnih instrumentov in varovanje brez uporabe optimalnega časa ustavljanja.

Jezik:Slovenski jezik
Ključne besede:optimalni čas ustavljanja, Snellova ovojnica, ameriške opcije, zavarovalniški produkti z garancijo, optimalna zaščitna strategija
Vrsta gradiva:Delo diplomskega seminarja/zaključno seminarsko delo/naloga
Tipologija:2.11 - Diplomsko delo
Organizacija:FMF - Fakulteta za matematiko in fiziko
Leto izida:2024
PID:20.500.12556/RUL-159992 Povezava se odpre v novem oknu
UDK:519.2
COBISS.SI-ID:204528131 Povezava se odpre v novem oknu
Datum objave v RUL:04.08.2024
Število ogledov:239
Število prenosov:59
Metapodatki:XML DC-XML DC-RDF
:
Kopiraj citat
Objavi na:Bookmark and Share

Sekundarni jezik

Jezik:Angleški jezik
Naslov:The use of optimal stopping time in finance
Izvleček:
The main topic of the thesis is the optimal stopping theory and its application to certain areas of finance. The optimal stopping time is represented by a martingale approach on a discrete and finite time horizon. We apply the theory on a binomial market model to American options and equity-linked insurance products with guarantees. We construct a Snell envelope for the value process of an American option, which we use to define a condition for the minimum optimal exercise time for the option buyer. We also prove, that the optimal hedging strategy for the option seller is equal to the martingale part of the Doob decomposition of the same Snell envelope. Finally, we present the hedging strategy for equity-linked insurance products with guarantees, where we prove that hedging by buying a European put option at the optimal time represents a smaller and less variable loss for the insurance company than hedging without the use of derivatives or optimal stopping theory.

Ključne besede:optimal stopping time, Snell envelope, American options, equity-linked products with guarantees, optimal hedging strategy

Podobna dela

Podobna dela v RUL:
Podobna dela v drugih slovenskih zbirkah:

Nazaj