20.500.12556/RUL-91207 Vzdrževanje likvidnosti kriptovalutnega trga v omrežju Ripple Cryptocurrency market making in the Ripple network Vzdrževalec likvidnosti zagotavlja prodajalcem in kupcem finančnih inštrumentov nasprotno stranko pri sklepanju transakcij. Izvajanju nakupnega in prodajnega naročila hkrati pravimo vzdrževanje likvidnosti. Diplomsko delo obsega teoretično in praktično osnovo za izdelavo algoritma za samodejno vzdrževanje likvidnosti na enem izmed perspektivnih kriptovalutnih trgov Ripple. V diplomskem delu povzamemo teoretične osnove vzdrževanja likvidnosti, delovanje kriptovalutnega protokola Ripple in proces formiranja cene na trgu (mikrostruktura trga). Opišemo primer prediktivnega in neprediktivnega trgovalnega modela za vzdrževanje likvidnosti. Glavni izzivi obsegajo določanje nakupnega in prodajnega tečaja, problem neugodne izbire tečajev in reševanje uravnoteženosti zalog. Pridobimo podatke za simulacijo in podamo rezultate trgovanja za izbrane modele. Ugotovimo, da je izbrani prediktivni Dasov model bolj uspešen od neprediktivnega modela zaradi zmožnosti predvidevanja prave vrednosti tečaja. Predlagamo možne izboljšave in smernice za nadaljnji razvoj. Market maker provides counterparty for buyers and sellers of financial instruments in transaction settlement. Market makers quote the bid price and the ask price at the same time. This price setting process is called market making. This thesis covers theoretical and practical basis for implementation of autonomous market making algorithm for a promising cryptocurrency market called Ripple. We summarize market making theory, how Ripple cryptocurrency protocol works and how price formation process (market microstructure) takes place. We choose and describe predictive and non-predictive market making models. Main challenges are the setting of bid and ask price, adverse selection problem, maintenance of currency inventory balance. We collect data needed for the simulation and we provide trading results for the selected models. We conclude that predictive market making model of Das is more successful than non-predictive model due to the ability to predict the true market value. We suggest possible improvements and guidance for further development. protokol Ripple vzdrževalec likvidnosti kriptovaluta bitcoin valutno trgovanje Ripple protocol market maker liquidity provider cryptocurrency bitcoin forex trading true false false Slovenski jezik Angleški jezik Diplomsko delo 2017-03-24 14:16:12 2017-03-24 14:16:13 2022-08-09 21:19:10 0000-00-00 00:00:00 2016 0 0 0000-00-00 NiDoloceno NiDoloceno NiDoloceno 0000-00-00 0000-00-00 0000-00-00 1970-01-01 18556 Brezigar_Jakob_-_Vzdrzevanje_likvidnosti_kriptovalutnega_trga_v_omrezju_Ripple.pdf Brezigar_Jakob_-_Vzdrzevanje_likvidnosti_kriptovalutnega_trga_v_omrezju_Ripple.pdf 1 15D2CA5A20F7CD29C89AD8CC43829737 261a2025a9b0631a1d9bf58b11a7ba074bfb6ddbcbf12b5e9ea009d534f9485b 5ec02bf1-a1b2-11eb-a523-00155dcfd717 20.500.12556/rul/7fc062d5-ea88-41b4-96af-823713cb23d5 https://repozitorij.uni-lj.si/Dokument.php?lang=slv&id=95391 Fakulteta za računalništvo in informatiko 0 0 0