20.500.12556/RUL-165249 Analiza donosnosti državnih obveznic s pomočjo metode glavnih komponent za namene izvajanja denarne politike magistrsko delo Analysing government bond yields using principal component analysis for the purpose of monetary policy implementation V nalogi analiziramo donosnosti državnih obveznic s pomočjo metode glavnih komponent in skušamo razumeti dinamike faktorjev, ki so prisotni na globalnih kapitalskih trgih. Naš cilj je poiskati skupne vzorce in odnose med različnimi državnimi obveznicami ter identificirati glavne globalne, regionalne in lokalne dejavnike, ki vplivajo na gibanje donosnosti v zadnjih desetih letih. Pri dekompoziciji donosov s pomočjo regresijskih modelov preučimo gonilne faktorje postpandemičnega obdobja zaostrene denarne politike in spreminjanje razmer v gospodarstvu na globalni ravni. Za namene izvajanja denarne politike v Evrosistemu in njene efektivne transmisije pa preučimo obdobja, ko so se trgi članic Evrosistema gibali povezano, obdobja, ko so se gibali bolj samosvoje, in pa čase, ko je bila povezanost omejena le na določeno regijo. V ta namen konstruiramo mero, ki to povezanost oziroma fragmentacijo pomaga meriti v odvisnosti od časa in z njo prisotnost sistemskega oziroma idiosinkratičnega tveganja. In this thesis, we analyze government bond yields using the Principal Component Analysis (PCA) method and aim to understand the dynamics of factors present in global capital markets. Our goal is to identify common patterns and relationships between different government bonds and to pinpoint the main global, regional, and local factors that influence yield movements over the past ten years. Through the decomposition of yields using regression models, we examine the driving factors of the post-pandemic period characterized by tightened monetary policy and changing economic conditions on a global scale. For the purpose of implementing monetary policy in the Eurosystem and ensuring its effective transmission, we also examine periods when the markets of Eurosystem member states moved in unison, periods when they moved more independently, and times when the connection was limited to a specific region. To this end, we construct a measure that helps track this connectivity or fragmentation over time and assess the presence of systemic or idiosyncratic risk. transmisija denarne politike metoda glavnih komponent donosnosti državnih obveznic regresijski modeli globalni faktor idiosinkratični učinek monetary policy transmission PCA yields of government bonds regression models global factor idiosyncratic factor true false false Slovenski jezik Angleški jezik Magistrsko delo/naloga 2024-11-28 08:15:07 2024-11-28 08:15:11 2024-12-05 08:22:24 0000-00-00 00:00:00 2024 0 0 0000-00-00 NiDoloceno NiDoloceno NiDoloceno 0000-00-00 0000-00-00 0000-00-00 519.2 149823 217396995 16558.pdf 16558.pdf 1 0BB6F804FB1E6974B9350B81D9400F30 7f9a6f340a58acaf74dae34fa10c94cb9c802c5ffd153eff840d08286437925a 176e1fc1-ad58-11ef-b232-0050569b8976 https://repozitorij.uni-lj.si/Dokument.php?lang=slv&id=196309 Fakulteta za matematiko in fiziko 0 0 0