20.500.12556/RUL-141436 Prisilna ali opcijska konverzija v insolvenčnih postopkih (magistrsko diplomsko delo) Compulsory or optional conversion in insolvency proceedings Slovenski pravni red pri reševanju podjetij v finančnih težavah znotraj insolvenčne zakonodaje z vidika upnikov ureja zgolj ukrep prostovoljne konverzije terjatev. V praksi se je izkazalo, da trenutna zakonska ureditev zaradi pomanjkanja predvidljivosti oz. gotovosti za upnike, ki se za konverzijo odločijo, ni optimalna, saj ti ne vedo, kolikšen delež v lastniški strukturi dolžnika bodo na koncu s konverzijo pridobili. Posledično se zgolj s konverzijo terjatev v praksi ne doseže želenega finančnega prestrukturiranja, s katerim bi dolžnik ponovno postal (dolgoročno) kapitalsko ustrezen. Na podlagi spoznanj iz bančne zakonodaje (tj. »bail-in«), ureditev v drugih nacionalnih zakonodajah, Direktive o prestrukturiranju ter teorije, je v magistrski nalogi predstavljen teoretični koncept prisilne konverzije terjatev v postopku prisilne poravnave za delniške družbe. Prisilnost se v tem primeru nanaša na možnost, da se odločitev o konverziji, ki bi jo sprejela ustrezna večina upnikov, lahko vsililo tudi tistim upnikom, ki zanjo niso glasovali. Takšna prisilna izvedba konverzije bi bila po mojem mnenju dopustna zgolj v primeru, če bi zakonodajalec sočasno za vse nove delničarje uredil tudi učinkovito strategijo izhoda. The Slovenian insolvency law only regulates the voluntary conversion of claims from the perspective of creditors in the context of the resolution of companies in financial difficulties. In practice, the current legal regime has proven to be sub-optimal due to the lack of predictability or certainty for creditors who opt for conversion, as they do not know what share of the debtor's ownership structure they will ultimately acquire. As a result, in practice, a mere conversion of claims does not achieve the desired financial restructuring that would return the debtor to (long-term) capital adequacy. Based on insights from banking law (i.e., bail-in), other national laws, the Restructuring Directive and theory, the thesis presents the theoretical concept of compulsory debt conversion in insolvency proceedings for public limited companies. Compulsion in this case refers to the possibility that a conversion decision taken by the relevant majority of creditors could be imposed on those creditors who did not vote in favour of the conversion. In my view, such a forced conversion would only be permissible if the legislator had simultaneously provided for an effective exit strategy for all new shareholders. insolventnost prisilna poravnava reševanje bank s sredstvi upnikov konverzija terjatev prisilna konverzija strategija izhoda insolvency compulsory settlement bank resolution with creditors' funds conversion of claims compulsory conversion exit strategy true false false [N. Jereb] Slovenski jezik Angleški jezik Magistrsko delo/naloga 2022-09-29 09:00:15 2022-09-29 09:00:17 2022-10-06 11:50:26 0000-00-00 00:00:00 2022 0 Ljubljana 0 Ljubljana 57 str. 0000-00-00 NiDoloceno NiDoloceno NiDoloceno 0000-00-00 0000-00-00 0000-00-00 347.736(043.2) 107516 124475395 10756.pdf 10756.pdf 1 15594806F35EAA6B7C68705421C33B56 83c7fb5b039470a65bda841cb568275a5b01d26695d4370bfa779270f8d6e326 5d9c8493-3fc4-11ed-9c94-00155dcfd717 https://repozitorij.uni-lj.si/Dokument.php?lang=slv&id=162489 Pravna fakulteta 0 0 0