20.500.12556/RUL-103680 Listinjenje dolžniških vrednostnih papirjev delo diplomskega seminarja Collateralized debt obligations V delu diplomskega seminarja je opisano listinjenje dolžniških vrednostnih papirjev oziroma na kratko CDO. Ta je po obliki sestave podoben namenski družbi. Lastnosti CDO-ja so razdelane v štiri glavne dele, ki so sredstva, obveznosti, namen in kreditna struktura. Bistvo CDO-ja je, da odkupi dolžniške vrednostne papirje in njihove denarne tokove zapakira v tako imenovane tranše, ki jim nato ocenjevalne agencije dodelijo bonitetno oceno glede na subordiniranost oziroma nadrejenost. Nato se tranše proda naprej investitorjem, ki nato tudi prejemajo denarni tok kupljenega deleža tranše, če ne pride do raznih kreditnih dogodkov, ki za sabo potegnejo več različnih posledic. Te so odvisne od velikosti kreditnih dogodkov. Z numeričnimi simulacijami smo pokazali, kako odvisnost med dolžniškimi vrednostnimi papirji vpliva na hitrost zajedanja v tranše, tudi v tranše z visoko boniteto, v primeru hudih kreditnih dogodkov. V primeru neodvisnih dolžniških vrednostnih papirjev, je tranša z najvišjo oceno posledično večja, pa tudi v primeru resnih kreditnih dogodkov je izguba majhna, večinoma v lastniškem kapitalu. In this work, collateralization of various assets in the form of collateralized debt obligations or CDO is described. Usually, a CDO is legally a special purpose vehicle. The properties of a CDO can be divided into four parts, which are assets, obligations, purpose and credit structure. CDO buys assets and then the cash flow from that assets is repackaged to the so-called tranches. After they have been graded with credit rating according to subordination of the debt by the Rating agencies, they are sold to investors. They receive the cash flow from their tranche if no default to that tranche happens. If defaults do happen, they carry with them certain consequences. The range of the consequence is determined with the severity of the default. Numerical simulations are used to show how the dependence between the assets affects the sizes of the tranches. In the case of independent assets, the tranche with the highest grade is consequently larger then in the case where the assets are dependent. listinjeni vrednostni papirji namenska družba subordiniranost tranša zamenjava kreditnega tveganja hipotekarno zavarovani vrednostni papirji stopnja poplačila numerična simulacija collateralized debt obligations special purpose vehicle relative seniority tranche credit default swap recovery rate mortgage-backed securities numerical simulation true false false Slovenski jezik Angleški jezik Delo diplomskega seminarja/zaključno seminarsko delo/naloga 2018-09-21 07:46:09 2018-09-21 07:46:11 2022-08-16 03:43:38 0000-00-00 00:00:00 2018 0 0 0000-00-00 NiDoloceno NiDoloceno NiDoloceno 0000-00-00 0000-00-00 0000-00-00 519.8 91323 18472793 386.pdf 386.pdf 1 EC70DAAC9E515D97CCC0C0A2EB4F8177 195a2c602e9b976b1f52dc6aacc893072ff9856d9758ec0311ef199c0f5efc17 dfb86cab-a1b5-11eb-a523-00155dcfd717 https://repozitorij.uni-lj.si/Dokument.php?lang=slv&id=114148 387.txt 387.txt 1 9ECD2D5048D6DD195FDA8AB38C8053FF b81ab27c0b838fde45a3339d3fd8c418ddecae5426353636c1ed0f9b2e357564 dfc907e2-a1b5-11eb-a523-00155dcfd717 https://repozitorij.uni-lj.si/Dokument.php?lang=slv&id=114149 Fakulteta za matematiko in fiziko 0 0 0