Azijske opcijeVatovec, Kristina (Avtor) Košir, Tomaž (Mentor) opcijaeksotična opcijaazijska opcijaBlack-Scholesov modeldiskretizacijaeksponentna časovna integracijaOpcija je pogodba med nosilcem opcije in izdajateljem opcije, ki daje lastniku pravico nakupa ali prodaje osnovnega premoženja po vnaprej dogovorjeni izvršilni ceni. Standardizirane opcije, ki jim s tujko pravimo tudi "plain vanilla options", so opcije s standardiziranimi pogodbami in se z njimi redno trguje na borzah, to pa prodajalcem in kupcem zagotavlja večjo likvidnost. Nakupne in prodajne, evropske in ameriške opcije so primer takšnih pogodb. Na drugi strani so eksotične opcije, ki niso standardizirane in se z njimi največkrat trguje na prostih trgih (OTC). Azijske opcije uvrščamo v skupino eksotičnih opcij. Njihova osnovna značilnost je, da je vrednost odvisna od povprečne cene osnovnega instrumenta skozi določeno obdobje. Pogosto povprečno ceno izračunamo iz cen v časih, ki so v pogodbi natančno določeni. Takšne vrste opcij so še posebno zanimive za investitorje takrat, ko je izplačilo manj tvegano, kot bi bilo izplačilo standardne opcije. Obstaja veliko vrst azijskih opcij. Najbolj osnovne so azijske opcije s fiksno izvršilno ceno in azijske opcije z variabilno izvršilno ceno. Povprečje lahko določimo na različne načine. Lahko je aritmetično ali geometrijsko. Vrednotenje in trgovanje azijskih opcij je težavno, še posebno v primeru aritmetičnega povprečja. V splošnem ne obstaja analitična formula, zato je potrebno uporabiti numerične metode. V tem delu bomo uporabili dvodimenzionalne parcialne diferencialne enačbe, ki sta jih predstavila Barraquand in Pudet (1996) za vrednotenje azijskih opcij s fiksno izvršilno ceno z uporabo Black-Scholesovega modela. Za večjo učinkovitost si bomo pomagali z eksponentno časovno integracijo in razdelitvenimi strategijami.20242024-09-21 08:15:21Delo diplomskega seminarja/zaključno seminarsko delo/naloga162353UDK: 519.8VisID: 143987COBISS_ID: 208543491sl