Finančni instrumenti in propad podjetja LTCMRudolf, Eva (Avtor) Kokol Bukovšek, Damjana (Mentor) Toman, Aleš (Komentor) LTCMsklad tveganega kapitalafinančni vzvodkonvergenčno trgovanjearbitražatrgovanje z volatilnostjofinančna krizaFinančno podjetje Long-Term Capital Management je bilo ustanovljeno februarja leta 1994 s kapitalom v višini 1,25 milijarde dolarjev in je močno zaznamovalo finančne trge v devetdesetih letih 20. stoletja. Podjetje je delovalo kot sklad tveganega kapitala in je pri trgovanju uporabljalo natančne matematične modele. Sklepali so predvsem posle z razponom med cenami finančnih instrumentov, med katerimi sta bila najpogostejša konvergenčno trgovanje z obveznicami in trgovanje z delniškimi pari. Ker so razponi med cenami praviloma zelo majhni, so trgovali z visokim finančnim vzvodom. V prvih letih poslovanja so dosegli velik uspeh, nato pa je prišlo do dveh finančnih kriz, ki jih modeli podjetja niso bili sposobni predvideti. Med krizama so se razponi med cenami začeli večati, trgovalci podjetja LTCM pa so pričeli posegati po vedno bolj tveganih trgovalnih strategijah, kot je trgovanje z volatilnostjo, kar je podjetje pripeljalo na rob propada. Propad sklada podjetja LTCM bi zaradi njegove velikosti in vpletenosti številnih svetovnih bank povzročil globalno finančno krizo, zato se je v situacijo vpletla ameriška centralna banka Federal Reserve in skupaj z vodilnimi wallstreetskimi investicijskimi bankami pomagala likvidirati sklad tveganega kapitala podjetja LTCM. V delu diplomskega seminarja predstavimo podjetje LTCM, njegove trgovalne strategije, njegov uspeh in propad.20232023-09-08 08:15:07Delo diplomskega seminarja/zaključno seminarsko delo/naloga149629UDK: 519.8VisID: 135494COBISS_ID: 163777795sl