Vrednotenje azijskih opcij s Hull-Whitovo metodoSeljak, Samo (Avtor) Perman, Mihael (Mentor) azijske opcijebinomska metodaRichardsonova ekstrapolacijavrednotenje opcijOpcije so pogodbe, ki spadajo med izvedene vrednostne papirje in so v zadnjih 40. letih doživele izjemno rast. Azijske opcije sodijo med opcije odvisne od poti, saj je njihova vrednost odvisna tudi od povprečne vrednosti, ki jo zavzame temelj tekom trajanja opcije, kar izdatno oteži njihovo vrednotenje. V delu je predstavljeno osnovno matematično ogrodje, potrebno za razvoj teorije vrednotenja opcij. Opisana sta Black-Scholesov model in binomski model za vrednotenje klasičnih opcij. Slednji je modificiran v metodo za vrednotenje azijskih opcij, ki sta jo prvič opisala Hull in White v [8]. Pri vsakem vozlišču binomskega drevesa je dodana tabela vrednosti povprečja. V izogib eksponentnemu naraščanju velikosti tabele v je ta omejena na manjše število reprezentativnih vrednosti, s katerimi so interpolirane manjkajoče vrednosti. Reševanje nato poteka s standardno rekurzijo proti korenu drevesa in želeni začetni vrednosti opcije. Napaka, ki se pojavi zaradi interpolacije, je omejena zaradi zadostnega števila reprezentativnih vrednosti. Predstavljena je učinkovita implementacija te metode, njeno delovanje pa je še dodatno izboljšano z Richardsonovo ekstrapolacijo. Metoda je nato testirana na primerih, kjer so znani analitični rezultati za vrednost azijskih opcij, in se izkaže za izjemno hitro in natančno.20182018-09-30 07:45:45Magistrsko delo/naloga104003UDK: 519.2VisID: 92852COBISS_ID: 18459737sl