Listinjenje dolžniških vrednostnih papirjevNabergoj, Veronika (Avtor) Bernik, Janez (Mentor) listinjeni vrednostni papirjinamenska družbasubordiniranosttranšazamenjava kreditnega tveganjahipotekarno zavarovani vrednostni papirjistopnja poplačilanumerična simulacijaV delu diplomskega seminarja je opisano listinjenje dolžniških vrednostnih papirjev oziroma na kratko CDO. Ta je po obliki sestave podoben namenski družbi. Lastnosti CDO-ja so razdelane v štiri glavne dele, ki so sredstva, obveznosti, namen in kreditna struktura. Bistvo CDO-ja je, da odkupi dolžniške vrednostne papirje in njihove denarne tokove zapakira v tako imenovane tranše, ki jim nato ocenjevalne agencije dodelijo bonitetno oceno glede na subordiniranost oziroma nadrejenost. Nato se tranše proda naprej investitorjem, ki nato tudi prejemajo denarni tok kupljenega deleža tranše, če ne pride do raznih kreditnih dogodkov, ki za sabo potegnejo več različnih posledic. Te so odvisne od velikosti kreditnih dogodkov. Z numeričnimi simulacijami smo pokazali, kako odvisnost med dolžniškimi vrednostnimi papirji vpliva na hitrost zajedanja v tranše, tudi v tranše z visoko boniteto, v primeru hudih kreditnih dogodkov. V primeru neodvisnih dolžniških vrednostnih papirjev, je tranša z najvišjo oceno posledično večja, pa tudi v primeru resnih kreditnih dogodkov je izguba majhna, večinoma v lastniškem kapitalu.20182018-09-21 07:46:09Delo diplomskega seminarja/zaključno seminarsko delo/naloga103680UDK: 519.8VisID: 91323COBISS_ID: 18472793sl