Modelska negotovost in izračun tvegane vrednostiBratanič, Tomaž (Avtor) Košir, Tomaž (Mentor) KopulaFréchetovi razredimodelska negotovostalgoritem prerazporeditvemeje tveganih vrednostiTvegana vrednost (angl. Value-at-Risk (VaR)) je standardna metrika tveganega kapitala v bančništvu in zavarovalništvu. V magistrskem delu predstavim algoritem, ki omogoča izračun numerične ocene za tvegano vrednost skupne izgube pri različnih scenarijih odvisnosti med posameznimi mejnimi tveganji. Algoritem omogoča izračun zanesljivih (ostrih) mej tveganih vrednosti tudi v portfeljih z več sto mejnimi tveganji. Predstavim pomembnejše analitične meje za skupno tvegano vrednost portfelja in povzamem ključne lastnosti mej izračunanih s pomočjo predstavljenega algoritma. Izkaže se, da dodatne informacije o pozitivni odvisnosti med pari faktorjev portfelja v splošnem občutno ne izboljšajo zgornjih mej. Nasprotno pa, ko so na voljo informacije o mejnih porazdelitvah višjega reda, vodijo do zelo izboljšanih mej. Na več primerih s praktično uporabnostjo pokažem, kako lahko s pomočjo opisanega algoritma določimo natančne meje za skupno tvegano vrednost portfelja. Te meje lahko razumemo kot modelsko negotovost, ki izhaja iz možnih scenarijev odvisnosti.20182018-04-26 07:45:02Magistrsko delo/naloga101097VisID: 87243COBISS_ID: 18363225sl