Konstrukcija diskontnih krivulj po standardu MSRP 17Rozman, Eva (Avtor) Perman, Mihael (Mentor) MSRP 17diskontne krivuljekreditno tveganjeekstrapolacijaMagistrsko delo obravnava problem konstrukcije diskontnih krivulj v okviru Med- narodnega strandarda računovodskega poročanja 17 (MSRP 17), ki predstavlja ključni element vrednotenja zavarovalnih obveznosti. Standard zahteva uporabo tržno utemeljenih diskontnih stopenj, ki morajo odražati časovno vrednost denarja ter značilnosti denarnih tokov zavarovalnih pogodb, pri čemer ne predpisuje enotne metodologije njihove določitve. V delu sta obravnavana dva osnovna pristopa h konstrukciji diskontnih krivulj: pristop od spodaj navzgor, ki temelji na netveganih obrestnih merah s prilagoditvijo za nelikvidnost, ter pristop od zgoraj navzdol, ki izhaja iz donosnosti referenčnega portfelja in vključuje prilagoditve za nerelevantne komponente tveganja. Poseben poudarek je namenjen metodološkim vprašanjem določanja vhodnih parametrov ter uporabi metod interpolacije in ekstrapolacije pri oblikovanju terminske strukture obrestnih mer. Delo izpostavlja, da konstrukcija dis- kontnih krivulj v okviru MSRP 17 zahteva uporabo različnih finančnih in aktuarskih metod ter pomembno vlogo strokovne presoje pri izbiri ustreznega pristopa.20262026-08-20 08:15:09Magistrsko delo/naloga185760sl