Modeliranje verjetnosti neplačila s kopulamiPirnovar, Andraž (Avtor) Košir, Tomaž (Mentor) kopuleverjetnost neplačilaparne konstrukcije kopultrtne kopuleMonte Carlo metodeModeliranje verjetnosti neplačila za podjetja je zelo pomembno na področju upravljanja tveganj. V delu je opisana metoda za ocenjevanje te verjetnosti z uporabo trtnih kopul in simulacij lastnega kapitala, ki je predstavljena v Valle_2016. Posebnost te metode je, da temelji na javno dostopnih podatkih iz bilance stanja, saj kot vhodne podatke potrebujemo le kratkoročne in dolgoročne obveznosti ter sredstva. Hkrati se izognemo nekaterim predpostavkam Mertonovega modela, kar omogoča uporabo tudi za srednje velika in manjša podjetja, ki predstavljajo pomemben del slovenskega gospodarstva. Ker so velikokrat poleg verjetnosti neplačila v trenutnem času pomembne tudi verjetnosti v prihodnosti pod določenimi pogoji, smo razširili model z uporabo pogojnih trtnih kopul. To omogoča napovedovanje verjetnosti glede na dodatne parametre, ki jih je možno šokirati za primer stresnih testov. Obe metodi smo uporabili na realnih podatkih podjetja Petrol d.d. za zadnjih deset let, kjer smo pri razširjeni metodi za dodatno spremenljivko uporabili letno spremembo BDP Slovenije. Izkazalo se je, da razširjena metoda deluje kot pričakovano, saj je bil ocenjeni lastni kapital manjši v primeru zmanjšanja BDP. Dodatno smo pokazali, da je za pravilnejšo metodo in boljše delovanje metode pametno uporabiti relativne razlike realnih podatkov v nekem obdobju namesto absolutnih podatkov.20202020-09-06 08:15:11Magistrsko delo/naloga119283sl