TRGOVALNA STRATEGIJA NA TRGU Z ELEKTRIČNO ENERGIJO Z UPOŠTEVANJEM PREMIJE ZA TVEGANJEKREČAR, NIKOLA (Avtor) Gubina, Andrej Ferdo (Mentor) premija za tveganjeproizvodnja elektrike iz obnovljivih virov energijesimulacija Monte Carlotemeljni modeli cene električne energijecena električne energijetrg električne energije.Od pričetka liberalizacije evropskega trga z električno energijo smo priča obdobjem visoke nestanovitnosti cen električne energije terminskih produktov. Glavni razlog za nestanovitnost cen terminskih produktov je povečana negotovost dnevnih cen električne energije za dan vnaprej. Sprememba cen električne energije za dan vnaprej je bila nekoč povezana predvsem z dvema različnima negotovostma: negotovostjo prihodnje porabe električne energije in negotovostjo morebitnih izpadov proizvodnih virov. Omenjeni negotovosti sta del vsakdana trgovcev z električno energijo, zato menimo, da so udeleženci trga električne energije pred uvedbo novih oblik proizvodnje OVE praviloma dobro prepoznali omenjeni negotovosti ter da so posledično tudi ustrezno ovrednotili cene terminskih produktov. V običajnih dneh je bilo pričakovati relativno predvidljive dnevne cene električne energije z izjemo določenih dni, ko so bile okoliščine ekstremne in posledično cene vse prej kot običajne. Uspešno trgovanje na trgih z električno energijo je odvisno od zmožnosti tržnih udeležencev, da natančno napovedo ceno električne energije. Običajni modeli cen električne energije, mednje sodijo široko uporabljani modeli med energetskimi družbami v zadnjih dveh desetletjih, uporabljajo tržne informacije, ki so izražene z različnimi vplivnimi veličinami cene električne energije, vključno s preostankom, ki vsebuje tudi premijo za tveganje. V zadnjem desetletju so raziskovalci premije za tveganje proučevali predvsem tveganje na dnevni ravni, zaradi česar so zanemarili informacijo znotraj dneva. Tovrstna omejitev predstavlja določeno pomanjkljivost pri natančnem izražanju premije za tveganje (PT). Premija za tveganje je ocenjena vrednost želene kompenzacije prevzemnika tveganja v danem trenutku. Je časovno spremenljiva in pogojena s spremembo mnogih delnih negotovosti, ki vplivajo nanjo. Tesno je povezana s ceno električne energije na način, da je njena veličina dejansko odraz vseh negotovosti prihodnje cene električne energije. V disertaciji predstavljamo novo metodo Krečar-Gubina-Benth (KGB) za modeliranje premije za tveganje, ki temelji na pristopu »ex-ante«, osredotočenem na letne produkte. Metoda vključuje nov model KGB in njegovo linearizirano formulacijo, imenovano linearni model KGB, ki omogoča vrednotenje PT različnih vplivnih veličin, med drugim tudi obnovljivih virov energije (OVE). Uporabili smo štiri ključne vplivne veličine linearnega modela KGB, ki so omogočile vpogled v vpliv proizvodnje OVE na razvoj premije tveganja. Metoda je bila testirana na zgodovinskih podatkih z nemškega trga električne energije. Na podlagi rezultatov za obdobje 2010–2014 smo pokazali, da je skupni vpliv deleža proizvodnje sonca (PV) na PT večji od deleža proizvodnje vetrne energije. Ugotavljamo, da spremenljivost ter povečana negotovost PV in vetrne energije vplivata na povečanje PT. Linearni model KGB je prilagojen na način, da ga lahko uporabi širši krog tržnih udeležencev z informacijami, ki so jim na voljo. V raziskovalnem delu predstavljamo nov pristop trgovalnih strategij, ki temeljijo na informacijah o premiji za tveganje. Optimizacijski algoritem strategije trgovanja temelji na iskanju optimalne nabavne ali prodajne strategije, ki sledi cilju povečanja dobička podjetja.20192019-12-03 15:45:01Doktorsko delo/naloga113098sl